Рынок различных фондов

Приобретение на рынке акций международных и российских фондов разных видов — пенсионных, венчурных, страховых, оффшорных и прочих, по сути своей отличное подспорье для любого рядового гражданина, стремящегося диверсифицировать финансовые риски. Ведь грамотный подход в этом деле позволит значительно проще с финансовой точки зрения преодолеть различные виды форс-мажорных ситуаций — такие, как потеря работы и т.п. Хотя рынок в нашей стране пока что не достиг уровня развития, сравнимого с европейским или американским (на момент 2020 года более 50% домохозяйств США приобрели акции), уже сегодня есть возможность инвестировать в акции венчурных, оффшорных фондов или помочь благотворительной организации. А для этого стоит разобраться, какие вообще бывают виды фондов на международном рынке и каковы особенности инвестирования в подобного рода активы.

Зачем предназначены фонды

Фонд (благотворительный ли, пенсионный и прочие) являет собой юридическое лицо, создание которого направлено на привлечение средств для инвестиций на рынке в различные активы с целью генерации прибыли для инвесторов. Ключевая задача большинства видов таких организаций — демонстрировать результативность инвестирования на уровне, превышающем проценты по банковским депозитам. В противном случае смысл существования такой организации на рынке теряется, ведь гражданин в любой момент может открыть депозит в одном или многих банках. Однако, существуют некоторые виды фондов, нацеленные больше на сохранение средств, чем на достижение прибыли на рынке.

Основные задачи таких организаций:

Привлечение финансовых средств на международном рынке.
Профессиональное управление всеми видами активов, что недоступно большинству рядовых инвесторов.
Диверсификация рисков путем формирования портфеля из самых различных инструментов.
Достижение минимальных комиссий на рынке при оперировании активами.

Старейший германский фонд Fondak начиная с момента своего создания уже несколько десятилетий стабильно показывает доходность около 10% годовых в евро, в то время как банковские ставки по депозитам всех видов в ФРГ колеблются в диапазоне 0,3-0,9% годовых. Примерно такая картина на рынке наблюдается и в России: крупнейшие инвесткомпании приносят носителям своих акций прибыль, которая минимум в несколько раз превышает проценты по депозитам в банках РФ.

Виды фондов

Структурирование можно выполнять по виду, по специфике инвестирования на рынке. Основные виды можно обозначить следующим образом:

Пенсионные. Речь здесь в первую очередь о негосударственных пенсионных фондах. Специфика структур подобного вида заключается в инвестировании на рынке в активы, характеризующиеся максимальной надежностью. Обусловлено это тем, что ключевая цель пенсионного фонда — сохранить деньги, обеспечив рост, который как минимум компенсировал бы потери от инфляции.
Страховые. Взаимодействие с инвестором реализовано на основе договора страхования. Как правило, примерно 70% структуры активов страховых фондов приходится на консервативные инструменты рынка: государственные и муниципальные ценные бумаги и т.п. — стратегия, схожая с пенсионными.
Инвестиционные. В отличие от пенсионных и страховых, организации этого вида нацелены в первую очередь на высокую прибыль на рынке в сочетании с разумными рисками.
Венчурные. Разработки в сфере IT, направленные на автоматизацию и повышение эффективности производственных процессов, могут применяться практически в сферах всех видов, поэтому IT-стартапы сами по себе представляют инструмент для инвестирования. А специализируются на вложениях в стартапы венчурные фонды, отличающиеся повышенным рисками, но при этом и потенциально колоссальной доходностью. Всего 20-25% всех видов стартапов, вышедших на рынок, становятся прибыльными, но их доходность такова, что покрывает затраты от вложений в неудачные проекты.
Благотворительные. Чаще всего созданы для поддержки социально приоритетных проектов, зачастую неприбыльных вовсе, либо же способных отдать доход спустя многие годы — тогда на помощь приходит благотворительная организация.

Также стоит отметить международные фонды, изначально организованные в оффшорных зонах. Могут быть оффшорные пенсионные, страховые, венчурные, благотворительные фонды. Кроме очевидного преимущества оффшорных компаний с точки зрения оптимизации налогообложения (особо привлекательно для благотворительных организаций), в большинстве случаев подобный подход целесообразен с точки зрения защиты денег. Особенно оффшорные фонды актуальны для инвесторов, живущих в развивающихся странах с несовершенной судебной системой и не всегда эффективными правоохранительными органами.

Уровень доходности инвестиций в фонды

Размер прибыли напрямую зависит от целей, преследуемых инвестором и видом фонда (от благотворительного до венчурного и других), в который вкладываются средства, зоны регистрации — оффшорная или нет. Страховые, пенсионные, благотворительные фонды, в отличие от, например, венчурных и прочих подобного вида, по своей структуре и стратегии работы изначально не предназначаются для получения сверхвысоких прибылей. Крупнейшие и наиболее успешные российские организации демонстрируют доходность плюс-минус 30% годовых в рублях. Такой уровень доходности крупных компаний сочетается с довольно высокой стабильностью. Ведь есть и международные ПИФы, зафиксировавшие в прошлом году прибыль под 300% годовых, однако инвестировать в такие виды организаций — рискованное мероприятие даже для настоящих профи. А для новичков есть несколько рекомендаций:

При инвестировании в страховые, венчурные, оффшорные и иные виды фондов нацеливаться в первую очередь на стабильность и минимизацию рисков.
Не стоит выбирать международные или оффшорные фонды, показавшие наилучшие результаты в прошлом отчетном периоде — высока вероятность приобрести акции тех же венчурных фондов «на максимуме» их стоимости.
Для начала пробовать работать с российскими или международными фондами широкого профиля, оставив на будущее узкоотраслевые, которые при определенных условиях могут показать прекрасный рост, но и риски весьма велики. Для работы с таким видом контор требуется опыт.
Рекомендуется как минимум проконсультироваться (а еще лучше доверить право выбора активов) у профессионального управляющего, специализирующегося на работе с пенсионными, венчурными, страховыми и благотворительными международными фондами. Это полезно и с точки зрения получения дополнительных знаний.

Соблюдая такие рекомендации, то есть нацеливаясь на сочетание разумного риска с приемлемой доходностью, можно ожидать 15-18% годовых, что для российского рынка считается очень хорошим результатом.

Стоит ли инвестировать в фонды

Одно из ключевых правил, вне зависимости от вида инвестирования (будь то международные, страховые, венчурные, оффшорные, благотворительные и прочие фонды), заключается в необходимости диверсифицировать риски. Как минимум в этом контексте ценные бумаги хотя бы нескольких российских, оффшорных или международных фондов различной направленности рекомендуется включить в свой инвестиционный портфель. Крупные игроки также работают и с благотворительными фондами — это сказывается на имидже. Для новичков же есть смысл вкладывать в крупнейшие фонды, часто таковыми являются инвестиционные подразделения мощных финансовых игроков — например, банков ВТБ, Сбер, Райффайзен и т.д. Они отдают предпочтение российским ценным бумагам, например, традиционно весьма интересны компании, связанные с энергетикой. Но и включают в портфель международные активы из оффшорных и прочих зон. Сейчас сложилась экономическая ситуация, что ценные бумаги страховых и прочих фондов, представляет из себя чуть ли не единственный инструмент, способный длительно приносить инвестору высокую (от 5-7% годовых в валюте или от 10-15% в рублях) доходность. Тем более, что, по подсчетам специалистов, вероятность «поймать» убыток от инвестирования в ценные бумаги такого вида довольно невысока, на уровне 12-13%, особенно это касается пенсионных и страховых фондов. не говоря о международных. И это если речь идет о 3-летнем инвестиционном договоре. Если же срок соглашения выше, то вероятность вернуть вложенные деньги без прибыли еще меньше.