Приобретение на рынке акций международных и российских фондов разных видов — пенсионных, венчурных, страховых, оффшорных и прочих, по сути своей отличное подспорье для любого рядового гражданина, стремящегося диверсифицировать финансовые риски. Ведь грамотный подход в этом деле позволит значительно проще с финансовой точки зрения преодолеть различные виды форс-мажорных ситуаций — такие, как потеря работы и т.п. Хотя рынок в нашей стране пока что не достиг уровня развития, сравнимого с европейским или американским (на момент 2020 года более 50% домохозяйств США приобрели акции), уже сегодня есть возможность инвестировать в акции венчурных, оффшорных фондов или помочь благотворительной организации. А для этого стоит разобраться, какие вообще бывают виды фондов на международном рынке и каковы особенности инвестирования в подобного рода активы.

Зачем предназначены фонды

Фонд (благотворительный ли, пенсионный и прочие) являет собой юридическое лицо, создание которого направлено на привлечение средств для инвестиций на рынке в различные активы с целью генерации прибыли для инвесторов. Ключевая задача большинства видов таких организаций — демонстрировать результативность инвестирования на уровне, превышающем проценты по банковским депозитам. В противном случае смысл существования такой организации на рынке теряется, ведь гражданин в любой момент может открыть депозит в одном или многих банках. Однако, существуют некоторые виды фондов, нацеленные больше на сохранение средств, чем на достижение прибыли на рынке.

Основные задачи таких организаций:

• Привлечение финансовых средств на международном рынке.
• Профессиональное управление всеми видами активов, что недоступно большинству рядовых инвесторов.
• Диверсификация рисков путем формирования портфеля из самых различных инструментов.
• Достижение минимальных комиссий на рынке при оперировании активами.

Старейший германский фонд Fondak начиная с момента своего создания уже несколько десятилетий стабильно показывает доходность около 10% годовых в евро, в то время как банковские ставки по депозитам всех видов в ФРГ колеблются в диапазоне 0,3-0,9% годовых. Примерно такая картина на рынке наблюдается и в России: крупнейшие инвесткомпании приносят носителям своих акций прибыль, которая минимум в несколько раз превышает проценты по депозитам в банках РФ.

Виды фондов

Структурирование можно выполнять по виду, по специфике инвестирования на рынке. Основные виды можно обозначить следующим образом:

• Пенсионные. Речь здесь в первую очередь о негосударственных пенсионных фондах. Специфика структур подобного вида заключается в инвестировании на рынке в активы, характеризующиеся максимальной надежностью. Обусловлено это тем, что ключевая цель пенсионного фонда — сохранить деньги, обеспечив рост, который как минимум компенсировал бы потери от инфляции.
• Страховые. Взаимодействие с инвестором реализовано на основе договора страхования. Как правило, примерно 70% структуры активов страховых фондов приходится на консервативные инструменты рынка: государственные и муниципальные ценные бумаги и т.п. — стратегия, схожая с пенсионными.
• Инвестиционные. В отличие от пенсионных и страховых, организации этого вида нацелены в первую очередь на высокую прибыль на рынке в сочетании с разумными рисками.
• Венчурные. Разработки в сфере IT, направленные на автоматизацию и повышение эффективности производственных процессов, могут применяться практически в сферах всех видов, поэтому IT-стартапы сами по себе представляют инструмент для инвестирования. А специализируются на вложениях в стартапы венчурные фонды, отличающиеся повышенным рисками, но при этом и потенциально колоссальной доходностью. Всего 20-25% всех видов стартапов, вышедших на рынок, становятся прибыльными, но их доходность такова, что покрывает затраты от вложений в неудачные проекты.
• Благотворительные. Чаще всего созданы для поддержки социально приоритетных проектов, зачастую неприбыльных вовсе, либо же способных отдать доход спустя многие годы — тогда на помощь приходит благотворительная организация.

Также стоит отметить международные фонды, изначально организованные в оффшорных зонах. Могут быть оффшорные пенсионные, страховые, венчурные, благотворительные фонды. Кроме очевидного преимущества оффшорных компаний с точки зрения оптимизации налогообложения (особо привлекательно для благотворительных организаций), в большинстве случаев подобный подход целесообразен с точки зрения защиты денег. Особенно оффшорные фонды актуальны для инвесторов, живущих в развивающихся странах с несовершенной судебной системой и не всегда эффективными правоохранительными органами.

Уровень доходности инвестиций в фонды

Размер прибыли напрямую зависит от целей, преследуемых инвестором и видом фонда (от благотворительного до венчурного и других), в который вкладываются средства, зоны регистрации — оффшорная или нет. Страховые, пенсионные, благотворительные фонды, в отличие от, например, венчурных и прочих подобного вида, по своей структуре и стратегии работы изначально не предназначаются для получения сверхвысоких прибылей. Крупнейшие и наиболее успешные российские организации демонстрируют доходность плюс-минус 30% годовых в рублях. Такой уровень доходности крупных компаний сочетается с довольно высокой стабильностью. Ведь есть и международные ПИФы, зафиксировавшие в прошлом году прибыль под 300% годовых, однако инвестировать в такие виды организаций — рискованное мероприятие даже для настоящих профи. А для новичков есть несколько рекомендаций:

• При инвестировании в страховые, венчурные, оффшорные и иные виды фондов нацеливаться в первую очередь на стабильность и минимизацию рисков.
• Не стоит выбирать международные или оффшорные фонды, показавшие наилучшие результаты в прошлом отчетном периоде — высока вероятность приобрести акции тех же венчурных фондов «на максимуме» их стоимости.
• Для начала пробовать работать с российскими или международными фондами широкого профиля, оставив на будущее узкоотраслевые, которые при определенных условиях могут показать прекрасный рост, но и риски весьма велики. Для работы с таким видом контор требуется опыт.
• Рекомендуется как минимум проконсультироваться (а еще лучше доверить право выбора активов) у профессионального управляющего, специализирующегося на работе с пенсионными, венчурными, страховыми и благотворительными международными фондами. Это полезно и с точки зрения получения дополнительных знаний.

Соблюдая такие рекомендации, то есть нацеливаясь на сочетание разумного риска с приемлемой доходностью, можно ожидать 15-18% годовых, что для российского рынка считается очень хорошим результатом.

Стоит ли инвестировать в фонды

Одно из ключевых правил, вне зависимости от вида инвестирования (будь то международные, страховые, венчурные, оффшорные, благотворительные и прочие фонды), заключается в необходимости диверсифицировать риски. Как минимум в этом контексте ценные бумаги хотя бы нескольких российских, оффшорных или международных фондов различной направленности рекомендуется включить в свой инвестиционный портфель. Крупные игроки также работают и с благотворительными фондами — это сказывается на имидже. Для новичков же есть смысл вкладывать в крупнейшие фонды, часто таковыми являются инвестиционные подразделения мощных финансовых игроков — например, банков ВТБ, Сбер, Райффайзен и т.д. Они отдают предпочтение российским ценным бумагам, например, традиционно весьма интересны компании, связанные с энергетикой. Но и включают в портфель международные активы из оффшорных и прочих зон. Сейчас сложилась экономическая ситуация, что ценные бумаги страховых и прочих фондов, представляет из себя чуть ли не единственный инструмент, способный длительно приносить инвестору высокую (от 5-7% годовых в валюте или от 10-15% в рублях) доходность. Тем более, что, по подсчетам специалистов, вероятность «поймать» убыток от инвестирования в ценные бумаги такого вида довольно невысока, на уровне 12-13%, особенно это касается пенсионных и страховых фондов. не говоря о международных. И это если речь идет о 3-летнем инвестиционном договоре. Если же срок соглашения выше, то вероятность вернуть вложенные деньги без прибыли еще меньше.